一.未來(lái)投資的7大領(lǐng)域
市場(chǎng)有何種預(yù)測(cè)?有人說(shuō)房地產(chǎn)下行、實(shí)業(yè)盈利微薄…
我們認(rèn)為,前三季度GDP規(guī)模仍接近42萬(wàn)億元人民幣的國(guó)內(nèi)市場(chǎng),至少有7個(gè)領(lǐng)域的投資前景強(qiáng)勁。
1、能源領(lǐng)域
能源產(chǎn)業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè),永遠(yuǎn)都會(huì)有剛性需求。
這里既包括新能源的利用和創(chuàng)新,也包括傳統(tǒng)能源的創(chuàng)新利用,以及節(jié)能產(chǎn)業(yè)和節(jié)能技術(shù)的發(fā)展等。
2、裝備工業(yè)
裝備工業(yè)是現(xiàn)代工業(yè)的脊梁和基礎(chǔ),被視為國(guó)家戰(zhàn)略能力之一。以高鐵為代表的成套交通設(shè)備能打向國(guó)際市場(chǎng),裝備工業(yè)的支撐是一個(gè)重要因素。
我們應(yīng)該注意到,在發(fā)改委、工信部制定的《重大節(jié)能技術(shù)與裝備產(chǎn)業(yè)化工程實(shí)施方案》中提出,支持、引導(dǎo)節(jié)能關(guān)鍵材料、裝備和產(chǎn)品制造業(yè)做大做強(qiáng),到2017年,高效節(jié)能技術(shù)與裝備市場(chǎng)占有率由目前不足10%提高到45%左右,產(chǎn)值超過(guò)7500億元。
如此看來(lái),高技術(shù)裝備工業(yè)或?qū)⒊蔀閲?guó)家政策支持的長(zhǎng)期重點(diǎn),大型國(guó)企和有競(jìng)爭(zhēng)力的民營(yíng)企業(yè)有可能獲得國(guó)家支持。
3、環(huán)境保護(hù)
隨著國(guó)內(nèi)對(duì)環(huán)境問(wèn)題的重視,環(huán)保將成為提高中國(guó)人生活品質(zhì)的“剛需”。
從環(huán)保產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)看,會(huì)產(chǎn)生很多活躍的中小企業(yè),形成繁榮的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。
4、物流產(chǎn)業(yè)
無(wú)論什么行業(yè),只要涉及實(shí)體商品的供應(yīng),都離不開(kāi)物流產(chǎn)業(yè)。
實(shí)際上,物流產(chǎn)業(yè)可能是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)之一,它們是保證互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“伙伴產(chǎn)業(yè)”。
物流企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力將集中在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和信息管理,物流領(lǐng)域或?qū)⒊霈F(xiàn)龍頭型企業(yè)。
5、互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域
互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域在全世界范圍內(nèi)都是資本追逐的熱點(diǎn)領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)或形成巨型互聯(lián)網(wǎng)公司和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)形式。
這個(gè)領(lǐng)域會(huì)燒掉很多資金,但仍然會(huì)有更多的資金往里投入,因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域有太多創(chuàng)新的可能,有極大的市場(chǎng)潛力。
6、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)
在人均收入提高之后,提高醫(yī)療健康水平也將成為中國(guó)人的“剛需”。
除了以治病為目的的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)之外,健康養(yǎng)生等產(chǎn)業(yè)也會(huì)有很大發(fā)展。值得我們注意的是,老齡化將會(huì)帶來(lái)醫(yī)療健康和護(hù)理方面的極大需求。
7、教育產(chǎn)業(yè)
隨著中國(guó)人收入水平的高,教育領(lǐng)域也成未來(lái)的“剛需”。
各類教育培訓(xùn)、衍生的教育產(chǎn)業(yè)鏈條將應(yīng)運(yùn)而生,教育與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合將會(huì)日益緊密,或帶來(lái)可觀的市場(chǎng)前景。
二.經(jīng)濟(jì)新資訊
1. 明年財(cái)政赤字規(guī)?;?qū)U(kuò)大 六大稅改繼續(xù)推進(jìn)
海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示,明年經(jīng)濟(jì)增速會(huì)繼續(xù)下行,要推行積極的財(cái)政政策。2015年可將赤字率擴(kuò)大到2.5%,仍在3%的底線之內(nèi),赤字規(guī)模可擴(kuò)大到1.7萬(wàn)億,新增加3500億元。
2. 南北車合并方案初定 或更名中車集團(tuán)
新設(shè)合并方式重組動(dòng)作小,對(duì)現(xiàn)狀改動(dòng)較輕,易于達(dá)成,但留有各上市平臺(tái)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的遺患;而吸收合并方式,重組幅度較大,但改革比較徹底,亦符合央企整體上市的思路,或可獲得高層較高認(rèn)可度。
3. 安邦系舉牌民生斥資或超50億 入駐董事會(huì)待審議
安邦保險(xiǎn)集團(tuán)及下屬公司持有該行股票首次達(dá)到5%,達(dá)到舉牌線。安邦保險(xiǎn)此番舉牌斥資超過(guò)50億元。對(duì)此大手筆投資的目的,我們認(rèn)為,或?yàn)橹\求一定話語(yǔ)權(quán)。實(shí)際上,安邦保險(xiǎn)代表姚大鋒入駐董事會(huì)的議案,將會(huì)在12月23日召開(kāi)的民生銀行股東大會(huì)審議。
4. 1年期貸款利率驟降25基點(diǎn) 企業(yè)融資需求仍低迷
自央行11月22日降息后,LPR已累計(jì)下跌0.25個(gè)百分點(diǎn)。我們認(rèn)為,銀行貸款利率降了,但目前企業(yè)融資需求還是低迷狀態(tài)。
5. 歐盟緊急磋商明年預(yù)算 力避歐洲版“財(cái)政懸崖”
主權(quán)債務(wù)危機(jī)之后,歐委會(huì)有權(quán)對(duì)歐元區(qū)成員國(guó)的財(cái)政預(yù)算是否符合歐盟財(cái)政紀(jì)律進(jìn)行評(píng)估,并可退回及提出修改要求。
6. 東北水泥全面錯(cuò)峰生產(chǎn) 產(chǎn)能過(guò)剩有望逐步緩解
繼新疆實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)后,東北水泥行業(yè)也達(dá)成共識(shí),東北三省自12月1日起全面實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn),直至明年4月1日結(jié)束,時(shí)長(zhǎng)共四個(gè)月。我們認(rèn)為,錯(cuò)峰生產(chǎn)的實(shí)施是化解行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的又一利器,有利于提高旺季產(chǎn)能利用率,對(duì)無(wú)窯粉磨企業(yè)將有擠出效應(yīng),并對(duì)旺季水泥價(jià)格帶來(lái)正面作用。
7. 美銀美林:歐央行最遲明年3月啟動(dòng)QE
歐洲央行將于本周四公布最新利率決議。美銀美林1日發(fā)布最新報(bào)告預(yù)計(jì),歐洲央行最晚將在2015年3月宣布購(gòu)買國(guó)債,啟動(dòng)量化寬松政策(QE)措施。
周二,央行正回購(gòu)操作繼續(xù)暫停,公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)單日資金凈投放200億元。得益于公開(kāi)市場(chǎng)操作適時(shí)調(diào)整,加之新股發(fā)行擾動(dòng)消退,市場(chǎng)資金面進(jìn)一步趨向緩和。我們認(rèn)為,未來(lái)央行階段性暫停正回購(gòu)操作的可能性較大,與此同時(shí),逆回購(gòu)重啟已無(wú)障礙,但是否重啟還有待觀察。
9. 國(guó)開(kāi)行中長(zhǎng)債中標(biāo)利率偏高 年底資金面存隱憂
9月份過(guò)后債券收益率下行過(guò)快,機(jī)構(gòu)普遍積累了豐厚浮盈,臨近年底獲利了結(jié)心態(tài)較重,加上近期股市表現(xiàn)強(qiáng)勁、年底資金面有隱憂,進(jìn)一步加重機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎觀望情緒。短期來(lái)看,除非有實(shí)質(zhì)寬松政策推出,一級(jí)市場(chǎng)很難有明顯改觀。
10. 煤炭資源稅從價(jià)計(jì)征正式實(shí)施 大型煤企拉漲煤價(jià)
由于煤電談判已經(jīng)拉開(kāi)序幕,大型煤企為增加談判籌碼,不斷拉漲煤價(jià)。同時(shí),也是為響應(yīng)國(guó)家相關(guān)部門為煤炭行業(yè)脫困的號(hào)召。
11. 中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)或下周召開(kāi) 明年增長(zhǎng)目標(biāo)預(yù)計(jì)7%
瑞銀預(yù)計(jì),或于下周召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,決策層可能會(huì)將明年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)下調(diào)至7%。
12.棚改貸款貼息引民資 PPP模式納入貼息范圍
財(cái)政部日前下發(fā)《城鎮(zhèn)保障性安居工程貸款貼息辦法》,對(duì)貼息對(duì)象、資金來(lái)源和規(guī)模、貼息范圍和期限等方面做了詳細(xì)規(guī)定。其中,符合條件的城市棚戶區(qū)改造項(xiàng)目和公共租賃住房項(xiàng)目將享受貸款貼息,而采用政府和社會(huì)資本合作(PPP)模式投資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理的公共租賃住房項(xiàng)目,符合貼息政策的,也將適用貸款貼息新政。
13. 大經(jīng)銷商扭虧白酒股暴漲 業(yè)內(nèi)稱最壞時(shí)刻已過(guò)
12月頭兩個(gè)交易日,白酒股整體演繹上漲行情,多只個(gè)股現(xiàn)久違漲停。我們分析,這與白酒股低估值、國(guó)企改革等概念有關(guān)。梳理今年三季報(bào)不難發(fā)現(xiàn),除了行業(yè)龍頭貴州茅臺(tái),沱牌舍得、古井貢酒、老白干酒等區(qū)域名酒營(yíng)收也均小幅增長(zhǎng)。